Das Journal of Fixed Income Robert C. Merton MIT Sloan School of Management und JFI Advisory Board Geboren von einer nahezu perfekten Balance zwischen Finanzwissenschaft und Finanzen Praxis, JFI hat als eine hochkarätige Brücke zwischen den beiden in der zunehmend komplex und erweitert Domain der festverzinslichen Bewertung und Risikomessung Das Journal des Portfoliomanagements John C. Bogle Bogle Finanzmärkte Forschungszentrum In der ersten Ausgabe des Journal of Portfolio Management, die ich weiterhin lesen und von - bis heute lernen, hat der Artikel - Challenge to Judgement - eine große Rolle gespielt Rolle in meiner Entscheidung, um die Welten ersten Index Investmentfonds zu starten. Das Journal of Portfolio Management Marcos Lpez de Prado Guggenheim Partner Ich sehe das Journal of Portfolio Management als die wichtigsten synaptischen Verbindung zwischen der Industrie und führenden Akademiker. Argumentisch hat sich in den letzten vier Jahrzehnten keine andere Zeitschrift auf beiden Seiten der Kluft vergleichbar beeinflusst. Das Journal of Derivatives Robert Engle Stern School of Business und JOD Advisory Board Das Journal of Derivatives ist eine hoch angesehene Steckdose für die Veröffentlichung von Themen, die für das Derivatspreis und das Risikomanagement relevant sind. Die Autoren sind überwiegend Akademiker und die Artikel sind Peer-Review. Ich finde es einen wichtigen Ausgang für meine Forschung. Das Journal of Investing Laurence Siegel CFA Institute Research Foundation Das Journal of Investing bietet oft würdige Themen, die von seinen Konkurrenten übersehen werden. Jede Ausgabe hat mindestens ein Juwel - und oft mehrere -, dass die Anleger in ihren permanenten Sammlungen bleiben sollten. Institutional Investor Zeitschriften Mark Anson Bass Family Office Ich habe die II Zeitschriften - insbesondere das Journal of Portfolio Management, das Journal of Private Equity, The Journal of Alternative Investments - gefunden, um qualitativ hochwertige Forschung für die akademischen und Praktiker. Das Journal der Ruhestand Moshe A. Milevsky, Ph. D. Professor, York University Executive Director, IFID Center Das Journal of Retirement ist eine wesentliche Ressource für beide Gelehrten und Praktiker. Die Artikel sind rechtzeitig, interessant, gründlich Forscher und gut geschrieben von Führern im Bereich der Altersvorsorge. Das Journal of Retirement Professor Elroy Dimson London Business School Cambridge Judge Business School Das Journal of Retirement baut Brücken zwischen Finanzforschung und Finanzberatung - es ist eine dringend benötigte Publikation. Die Gefahren der Diversifikation: Managing Multiple Manager Portfolios Gerald Garvey, Ronald N. Kahn und Raffaele Savi Investoren haben lange Portfolios diversifiziert über Führungskräfte und haben lange angewendet meanx2013varianance Analyse, um Manager zuzuordnen. Dieser klassische Ansatz hat mindestens drei Herausforderungen. Erstens, und am wichtigsten, konzentriert es das Risiko in generischen Ideen korreliert über Führungskräfte. Dies kann zu einem unerwarteten Schwanzrisiko führen. Zweitens bietet es eine Versuchung, das daraus resultierende Portfolio zu überlagern, was oft ein sehr geringes Risiko, aber ein hohes Informationsverhältnis aufweist. Drittens kombiniert es typischerweise zugrunde liegende Fonds, die für die Standalone-Performance und nicht die Performance des Portfolios verwaltet werden, was oft zu einer Überdosierung führt. Die Autoren analysieren diese drei Herausforderungen und schlagen Lösungen vor. Leider sind die Lösungen nicht leicht zu erreichen. Mehr raquo Erweiterung des Risikos Paritätsansatz zu höheren Momenten: Gibt es irgendeinen Wert Eduard Baitinger, Andrx00E9 Dragosch und Anastasia Topalova Der populäre Risikoparitätsansatz basiert auf der Volatilität als alleiniger Risikomessung und fehlt daher die Berücksichtigung des Schwanzrisikos. Diese Tatsache macht Risikoparitätenportfolios anfällig für Schwanzereignisse. In diesem Artikel behandeln die Autoren diese Frage, indem sie zeigen, wie sich die risikoorientierten Terme konsequent in die Risikoparitätenoptimierung einbinden lassen. Darüber hinaus präsentieren sie einen neuartigen Optimierungsansatz, bei dem aus den Daten optimale Momentgewichte (Präferenzen) in der Risikoparitätsoptimierung berücksichtigt werden. In einer breit angelegten, empirischen Out-of-Sample-Studie und Simulationsanalyse finden die Autoren eine überlegene Performance von übergeordneten Risikoparitätenportfolios, wenn die zugrunde liegenden Daten signifikant höhere Momente und Ko-Momente aufweisen. Nach den Autoren, dies macht mehr momentane Risiko-Parität Portfolios ideale Kandidaten für Worst-Case-Regime. Mehr raquo Dieser Artikel analysiert, ob es wünschenswert und machbar für einen Investor mit Verbindlichkeiten mit einem Aktienportfolio mit besseren Haftung-Hedging-Eigenschaften als ein breiter Cap-gewichteter Index ausgestattet ist. Aus theoretischer Sicht zeigen die Autoren, dass haftungsorientierte Anleger generell davon profitieren, den Tracking-Error ihrer Performance-Portfolios in Bezug auf Verbindlichkeiten zu reduzieren, es sei denn, dies kommt zu einem außerordentlich großen Leistungsverlust. Die Autoren dokumentieren dann empirisch die Heterogenität der Zins-Hedging-Eigenschaften über die Bestandteile des Universums Sx0026P 500 und zeigen, dass durch die Auswahl von Volatilität und Aktien mit hoher Volatilität erhebliche Wohlfahrtsgewinne erzielt werden können. Diese Vorteile werden weiter verbessert, wenn auf die ausgewählten Bestände ein Mindestabweichungs-Gewichtungsschema angewendet wird. Mehr raquo Antti Paatela, Elias Noschis und Ari-Pekka Hameri Wissen über eine companyx2019s Supply Chain bietet einen Vorteil für Investoren. In diesem Artikel schlagen die Autoren einen neuen Handelsansatz vor, in dem ein companyx2019s-Aktie nur erworben wird, wenn sein Hauptkundenx2019s vierteljährlicher Umsatz sich positiv entwickelt. Diese Methode ergibt eine rückwirkende Jahresrendite von mehr als 8,7x0025 auf die Marktrendite, abzüglich der Transaktionskosten der realen Welt für ein Aktienportfolio, das auf Supply Chain-Überlegungen basiert. Dieses Portfolio ist praktisch unkorreliert mit dem Markt, und die anormale Rendite ist robust für die Risikokorrektur. Die Methode gilt zumindest für U. S.-gelistete Small - und Mid-Cap-Produktherstellungsunternehmen mit einer starken Abhängigkeit von ihrem Hauptkundenunternehmen. Nach den Autoren konnte eine Überprüfung der vergangenen Publikationen die Forschung nicht anhand einer ähnlichen Methode identifizieren und damit die Neuheit dieses fundamentalen Faktenbasierten Ansatzes bestätigen. Mehr raquo Antti Ilmanen, David G. Kabiller, Laurence B. Siegel und Rodney N. Sullivan Die leistungsorientierten Pensionspläne (DB) sind grundsätzlich die besten Fahrzeuge für die Erbringung von Renteneinkommen, aber die Struktur, die sie durch den definierten Beitrag ersetzt (DC) Planx2014 hat zu diesem Zeitpunkt unebene und oft unzureichende Ergebnisse geliefert. Die Autoren glauben, dass DC-Sponsoren können viel besser in der Zukunft durch die Annahme der besten Eigenschaften der DB-Pläne unter Beibehaltung vieler wichtiger Vorteile von DC-Pläne. Sie zeigen, wie die Ergebnisse für Investoren, die DC-Pläne verwenden, erheblich verbessert werden können. Mehr Rawo Aktuelle Ruhestand Artikel Ruhestand Einkommen Programme: Der nächste Schritt im Übergang von DB zu DC Ruhestand Pläne Wade D. Pfau, Joseph A. Tomlinson und Steve Vernon Mit dem Rückgang der traditionellen leistungsorientierten Renten, müssen ältere Arbeitnehmer und Rentner zu entscheiden Wie sie ihre Ersparnisse einsetzen, um Einkommen zu generieren, das den Rest ihres Lebens beenden wird. Dieser Artikel beschreibt, wie Plan Sponsoren können eine analytische Ansatz für die Gestaltung, Umsetzung und Kommunikation einer Ruhestand Einkommen Menü in ihren DC-Ruhestand Pläne, die die vertraute Investition Menü ergänzt nutzen können. Mit solch einer Speisekarte können die Ruhestandsarbeiter x201Ccheck die boxx201D wählen, um Methoden für die Umwandlung ihrer Kontostände in Ruhestand Einkommen Ströme zu wählen. Mehr raquo Gordon L. Clark und Roger Urwin Die Zuständigkeit für die Gestaltung der Pensionsfonds-Anlagestrategie liegt bei den Vorständen und den Investitionsunterausschüssen, wobei der Großteil der Umsetzung ausgewählter Anlagestrategien an verschiedene Vermögensverwalter ausgelagert wird. In den vergangenen Jahren haben einige Pensionskassen begonnen, sowohl die Anlagestrategie als auch die Implementierung auszulagern und damit die Autorität und die Verantwortung mit externen Anbietern zu lokalisieren. In diesem Artikel konzentrieren wir uns auf das Outsourced Chief Investment Officer (OCIO) Modell des Managements und betonen die Kräfte, die die Annahme dieser Art von Vereinbarung, ihre Eigenschaften und was den Erfolg definiert. Dieses Modell des Managements hat das Verdienst, mehrere Anbieter mit einem Vertrag auf einer Gebühr-für-Leistung zu ersetzen. Damit dieses Modell wirksam ist, wird gezeigt, dass es gut regiert werden muss. Dies erfordert Klarheit des Mandats und der Delegation, wie in früheren Untersuchungen zur Pensionsfonds-Governance festgestellt wurde. Darüber hinaus muss jedes Governance-Regime das Problem des principalx2013agent adressieren, wenn das OCIO-Modell Clientsx2019-Ambitionen realisieren soll. Dies kann eine hochrangige Boardkompetenz, Investitionsberatung und Performance Assessment Prozesse erfordern, die für die unsichtbaren Kräfte, die den Erfolg beeinflussen, empfindlich sind. Mehr raquo Michael Crook und Ronald Sutedja Langzeitpflegekosten stellen eine bekannte Unbekannte in der Altersvorsorge dar. Eine große Mehrheit der Haushalte braucht eine Art von Langzeitpflege Unterstützung, wie sie altern, und Kosten für bestimmte Arten von Langzeitpflege, wie Pflegeheime, kann über USD 100.000 pro Jahr laufen. Allerdings werden die meisten Familien keine Kosten für diese Bestellung entstehen. Wer ist gefährdet Wir verwenden ein simulationsbasiertes Framework, um zu analysieren, wie oft langfristige Pflegekosten in einem ansonsten umsichtig konstruierten Finanzplan verderben werden. Unser Rahmen ermöglicht es uns auch, die Langzeitpflege nach Art der Dienstleistung abzuschätzen und eine Verteilung der Gesamtpflegekosten für einen bestimmten Haushalt zu berechnen. Wir finden, dass etwa 85x0025 ältere Paare Langzeitpflege nutzen werden. Langzeitpflege-Aufwendungen beeinflussen die Finanzplan-Nachhaltigkeit mit einer sinkenden Rate, da der Reichtum von x00241 Millionen auf x002410 Millionen steigt. Bei einem Portfolio-Wert von x00241 Millionen, Hinzufügen Langzeitpflege Aufwendungen für die Simulation Ergebnisse in Ruine (definiert als Abbau des Portfolios ganz vor dem Tod beider Mitglieder des Paares) etwa 30x0025 der Zeit. Mit bestimmten Einschränkungen, die in dem Artikel diskutiert werden, schätzen wir, dass die Ausfallraten um 9 Prozentpunkte für x00245 Millionen Haushalte steigen und um etwa 5 Prozentpunkte für x002410 Millionen Haushalte zunehmen. Wir finden auch, dass weibliche gleichgeschlechtliche Haushalte besonders gefährdet sind, und zwar aufgrund einer längeren Langlebigkeit und einer höheren Inzidenz von Langzeitpflege. Zusammenfassend lässt sich sagen, dass Finanzpläne, die keine langfristigen Pflegekosten beinhalten, die langfristige Nachhaltigkeit des Plans erheblich überschätzen können. Mehr raquo Yelei Gu, David Kausch, Kristen Moore und Virginia Young Defined Nutzen (DB) Pläne können garantierte Einkommen für das Leben bieten, aber es gibt kein Potenzial für Reichtum Akkumulation. Darüber hinaus bieten die meisten DB-Pläne wenig oder gar keinen Todesfall. Aber definierte Beitrag (DC) Pläne bieten das Potenzial für Reichtum Anhäufung Teilnehmer können sich ganz bequem und verlassen eine großzügige Vermächtnis für ihre Erben. Da der Teilnehmer jedoch alle Investitions - und Langlebigkeitsrisiken in einem DC-Plan trägt, steht sie auch vor der Möglichkeit, ihren kumulierten Reichtum zu überleben. In diesem Artikel untersuchen wir Hybriden (Kombinationen) von DB - und DC-Plänen. Wir simulieren Investitionsrenditen und die Zeit des Todes, und wir messen die hybriden Plänex2019 Leistung im Verhältnis zu Einkommen und Vermächtnis Ziele. Durch diese Analyse quantifizieren wir die Kompromisse zwischen der Einkommenssicherheit eines DB-Plans und dem Potenzial für Reichtumakkumulation in einem DC-Plan, um die Frage zu beantworten, wenn ich viel Einkommenssicherheit habe, wenn ich mich mehr auf Reichtum accumulationx201D konzentriere und umgekehrt. Darüber hinaus empfehlen wir Zuweisungen zwischen DB und DC, die sich im Vergleich zu vorgegebenen Metriken besonders gut verhalten. Mehr raquo Die Bedeutung der Bestimmung, wie oft eine Ruhestandstrategie in der Vergangenheit gescheitert ist und wie wahrscheinlich es ist, in der Zukunft zu scheitern, kann kaum übertrieben werden. Aus diesem Grund ist die Ausfallrate bei der Bewertung dieser Strategien zu einem wesentlichen Instrument geworden. Allerdings ist diese Variable schweigt darüber, wie lange in die Ruhestandsperiode eine Strategie fehlgeschlagen zwei Strategien, die Abhebungen für 10 und 25 Jahre einer 30-jährigen Ruhestand Zeitraum haben beide gescheitert, aber ein Rentner wäre weit davon entfernt, gleichgültig zwischen ihnen. Die beiden hier vorgeschlagenen Variablen, die zu verfeinern und zu ergänzen, nicht zu ersetzen, die Ausfallrate Ziel, diesen Mangel zu korrigieren. Mehr raquo Aktuelle strukturierte Finanzen ArtikelDas Journal of Fixed Income Robert C. Merton MIT Sloan School of Management und JFI Advisory Board Geboren von einer nahezu perfekten Balance zwischen Finanzen Wissenschaft und Finanzen Praxis, JFI hat als eine hochkarätige Brücke zwischen den beiden in Die zunehmend komplexe und erweiterte Domäne der festverzinslichen Bewertung und Risikomessung. Das Journal des Portfoliomanagements John C. Bogle Bogle Finanzmärkte Forschungszentrum In der ersten Ausgabe des Journal of Portfolio Management, die ich weiterhin lesen und von - bis heute lernen, hat der Artikel - Challenge to Judgement - eine große Rolle gespielt Rolle in meiner Entscheidung, um die Welten ersten Index Investmentfonds zu starten. Das Journal of Portfolio Management Marcos Lpez de Prado Guggenheim Partner Ich sehe das Journal of Portfolio Management als die wichtigsten synaptischen Verbindung zwischen der Industrie und führenden Akademiker. Argumentisch hat sich in den letzten vier Jahrzehnten keine andere Zeitschrift auf beiden Seiten der Kluft vergleichbar beeinflusst. Das Journal of Derivatives Robert Engle Stern School of Business und JOD Advisory Board Das Journal of Derivatives ist eine hoch angesehene Steckdose für die Veröffentlichung von Themen, die für das Derivatspreis und das Risikomanagement relevant sind. Die Autoren sind überwiegend Akademiker und die Artikel sind Peer-Review. Ich finde es einen wichtigen Ausgang für meine Forschung. Das Journal of Investing Laurence Siegel CFA Institute Research Foundation Das Journal of Investing bietet oft würdige Themen, die von seinen Konkurrenten übersehen werden. Jede Ausgabe hat mindestens ein Juwel - und oft mehrere -, dass die Anleger in ihren permanenten Sammlungen bleiben sollten. Institutional Investor Zeitschriften Mark Anson Bass Family Office Ich habe die II Zeitschriften - insbesondere das Journal of Portfolio Management, das Journal of Private Equity, The Journal of Alternative Investments - gefunden, um qualitativ hochwertige Forschung für die akademischen und Praktiker. Das Journal der Ruhestand Moshe A. Milevsky, Ph. D. Professor, York University Executive Director, IFID Center Das Journal of Retirement ist eine wesentliche Ressource für beide Gelehrten und Praktiker. Die Artikel sind rechtzeitig, interessant, gründlich Forscher und gut geschrieben von Führern im Bereich der Altersvorsorge. Das Journal of Retirement Professor Elroy Dimson London Business School Cambridge Judge Business School Das Journal of Retirement baut Brücken zwischen Finanzforschung und Finanzberatung - es ist eine dringend benötigte Publikation. Die Gefahren der Diversifikation: Managing Multiple Manager Portfolios Gerald Garvey, Ronald N. Kahn und Raffaele Savi Investoren haben lange Portfolios diversifiziert über Führungskräfte und haben lange angewendet meanx2013varianance Analyse, um Manager zuzuordnen. Dieser klassische Ansatz hat mindestens drei Herausforderungen. Erstens, und am wichtigsten, konzentriert es das Risiko in generischen Ideen korreliert über Führungskräfte. Dies kann zu einem unerwarteten Schwanzrisiko führen. Zweitens bietet es eine Versuchung, das daraus resultierende Portfolio zu überlagern, was oft ein sehr geringes Risiko, aber ein hohes Informationsverhältnis aufweist. Drittens kombiniert es typischerweise zugrunde liegende Fonds, die für die Standalone-Performance und nicht die Performance des Portfolios verwaltet werden, was oft zu einer Überdosierung führt. Die Autoren analysieren diese drei Herausforderungen und schlagen Lösungen vor. Leider sind die Lösungen nicht leicht zu erreichen. Mehr raquo Erweiterung des Risikos Paritätsansatz zu höheren Momenten: Gibt es irgendeinen Wert Eduard Baitinger, Andrx00E9 Dragosch und Anastasia Topalova Der populäre Risikoparitätsansatz basiert auf der Volatilität als alleiniger Risikomessung und fehlt daher die Berücksichtigung des Schwanzrisikos. Diese Tatsache macht Risikoparitätenportfolios anfällig für Schwanzereignisse. In diesem Artikel behandeln die Autoren diese Frage, indem sie zeigen, wie sich die risikoorientierten Terme konsequent in die Risikoparitätenoptimierung einbinden lassen. Darüber hinaus präsentieren sie einen neuartigen Optimierungsansatz, bei dem aus den Daten optimale Momentgewichte (Präferenzen) in der Risikoparitätsoptimierung berücksichtigt werden. In einer breit angelegten, empirischen Out-of-Sample-Studie und Simulationsanalyse finden die Autoren eine überlegene Performance von übergeordneten Risikoparitätenportfolios, wenn die zugrunde liegenden Daten signifikant höhere Momente und Ko-Momente aufweisen. Nach den Autoren, dies macht mehr momentane Risiko-Parität Portfolios ideale Kandidaten für Worst-Case-Regime. Mehr raquo Dieser Artikel analysiert, ob es wünschenswert und machbar für einen Investor mit Verbindlichkeiten mit einem Aktienportfolio mit besseren Haftung-Hedging-Eigenschaften als ein breiter Cap-gewichteter Index ausgestattet ist. Aus theoretischer Sicht zeigen die Autoren, dass haftungsorientierte Anleger generell davon profitieren, den Tracking-Error ihrer Performance-Portfolios in Bezug auf Verbindlichkeiten zu reduzieren, es sei denn, dies kommt zu einem außerordentlich großen Leistungsverlust. Die Autoren dokumentieren dann empirisch die Heterogenität der Zins-Hedging-Eigenschaften über die Bestandteile des Universums Sx0026P 500 und zeigen, dass durch die Auswahl von Volatilität und Aktien mit hoher Volatilität erhebliche Wohlfahrtsgewinne erzielt werden können. Diese Vorteile werden weiter verbessert, wenn auf die ausgewählten Bestände ein Mindestabweichungs-Gewichtungsschema angewendet wird. Mehr raquo Antti Paatela, Elias Noschis und Ari-Pekka Hameri Wissen über eine companyx2019s Supply Chain bietet einen Vorteil für Investoren. In diesem Artikel schlagen die Autoren einen neuen Handelsansatz vor, in dem ein companyx2019s-Aktie nur erworben wird, wenn sein Hauptkundenx2019s vierteljährlicher Umsatz sich positiv entwickelt. Diese Methode ergibt eine rückwirkende Jahresrendite von mehr als 8,7x0025 auf die Marktrendite, abzüglich der Transaktionskosten der realen Welt für ein Aktienportfolio, das auf Supply Chain-Überlegungen basiert. Dieses Portfolio ist praktisch unkorreliert mit dem Markt, und die anormale Rendite ist robust für die Risikokorrektur. Die Methode gilt zumindest für U. S.-gelistete Small - und Mid-Cap-Produktherstellungsunternehmen mit einer starken Abhängigkeit von ihrem Hauptkundenunternehmen. Nach den Autoren konnte eine Überprüfung der vergangenen Publikationen die Forschung nicht anhand einer ähnlichen Methode identifizieren und damit die Neuheit dieses fundamentalen Faktenbasierten Ansatzes bestätigen. Mehr raquo Antti Ilmanen, David G. Kabiller, Laurence B. Siegel und Rodney N. Sullivan Die leistungsorientierten Pensionspläne (DB) sind grundsätzlich die besten Fahrzeuge für die Erbringung von Renteneinkommen, aber die Struktur, die sie durch den definierten Beitrag ersetzt (DC) Planx2014 hat zu diesem Zeitpunkt unebene und oft unzureichende Ergebnisse geliefert. Die Autoren glauben, dass DC-Sponsoren können viel besser in der Zukunft durch die Annahme der besten Eigenschaften der DB-Pläne unter Beibehaltung vieler wichtiger Vorteile von DC-Pläne. Sie zeigen, wie die Ergebnisse für Investoren, die DC-Pläne verwenden, erheblich verbessert werden können. Mehr Rawo Aktuelle Ruhestand Artikel Ruhestand Einkommen Programme: Der nächste Schritt im Übergang von DB zu DC Ruhestand Pläne Wade D. Pfau, Joseph A. Tomlinson und Steve Vernon Mit dem Rückgang der traditionellen leistungsorientierten Renten, müssen ältere Arbeitnehmer und Rentner zu entscheiden Wie sie ihre Ersparnisse einsetzen, um Einkommen zu generieren, das den Rest ihres Lebens beenden wird. Dieser Artikel beschreibt, wie Plan Sponsoren können eine analytische Ansatz für die Gestaltung, Umsetzung und Kommunikation einer Ruhestand Einkommen Menü in ihren DC-Ruhestand Pläne, die die vertraute Investition Menü ergänzt nutzen können. Mit solch einer Speisekarte können die Ruhestandsarbeiter x201Ccheck die boxx201D wählen, um Methoden für die Umwandlung ihrer Kontostände in Ruhestand Einkommen Ströme zu wählen. Mehr raquo Gordon L. Clark und Roger Urwin Die Zuständigkeit für die Gestaltung der Pensionsfonds-Anlagestrategie liegt bei den Vorständen und den Investitionsunterausschüssen, wobei der Großteil der Umsetzung ausgewählter Anlagestrategien an verschiedene Vermögensverwalter ausgelagert wird. In den vergangenen Jahren haben einige Pensionskassen begonnen, sowohl die Anlagestrategie als auch die Implementierung auszulagern und damit die Autorität und die Verantwortung mit externen Anbietern zu lokalisieren. In diesem Artikel konzentrieren wir uns auf das Outsourced Chief Investment Officer (OCIO) Modell des Managements und betonen die Kräfte, die die Annahme dieser Art von Vereinbarung, ihre Eigenschaften und was den Erfolg definiert. Dieses Modell des Managements hat das Verdienst, mehrere Anbieter mit einem Vertrag auf einer Gebühr-für-Leistung zu ersetzen. Damit dieses Modell wirksam ist, wird gezeigt, dass es gut regiert werden muss. Dies erfordert Klarheit des Mandats und der Delegation, wie in früheren Untersuchungen zur Pensionsfonds-Governance festgestellt wurde. Darüber hinaus muss jedes Governance-Regime das Problem des principalx2013agent adressieren, wenn das OCIO-Modell Clientsx2019-Ambitionen realisieren soll. Dies kann eine hochrangige Boardkompetenz, Investitionsberatung und Performance Assessment Prozesse erfordern, die für die unsichtbaren Kräfte, die den Erfolg beeinflussen, empfindlich sind. Mehr raquo Michael Crook und Ronald Sutedja Langzeitpflegekosten stellen eine bekannte Unbekannte in der Altersvorsorge dar. Eine große Mehrheit der Haushalte braucht eine Art von Langzeitpflege Unterstützung, wie sie altern, und Kosten für bestimmte Arten von Langzeitpflege, wie Pflegeheime, kann über USD 100.000 pro Jahr laufen. Allerdings werden die meisten Familien keine Kosten für diese Bestellung entstehen. Wer ist gefährdet Wir verwenden ein simulationsbasiertes Framework, um zu analysieren, wie oft langfristige Pflegekosten in einem ansonsten umsichtig konstruierten Finanzplan verderben werden. Unser Rahmen ermöglicht es uns auch, die Langzeitpflege nach Art der Dienstleistung abzuschätzen und eine Verteilung der Gesamtpflegekosten für einen bestimmten Haushalt zu berechnen. Wir finden, dass etwa 85x0025 ältere Paare Langzeitpflege nutzen werden. Langzeitpflege-Aufwendungen beeinflussen die Finanzplan-Nachhaltigkeit mit einer sinkenden Rate, da der Reichtum von x00241 Millionen auf x002410 Millionen steigt. Bei einem Portfolio-Wert von x00241 Millionen, Hinzufügen Langzeitpflege Aufwendungen für die Simulation Ergebnisse in Ruine (definiert als Abbau des Portfolios ganz vor dem Tod beider Mitglieder des Paares) etwa 30x0025 der Zeit. Mit bestimmten Einschränkungen, die in dem Artikel diskutiert werden, schätzen wir, dass die Ausfallraten um 9 Prozentpunkte für x00245 Millionen Haushalte steigen und um etwa 5 Prozentpunkte für x002410 Millionen Haushalte zunehmen. Wir finden auch, dass weibliche gleichgeschlechtliche Haushalte besonders gefährdet sind, und zwar aufgrund einer längeren Langlebigkeit und einer höheren Inzidenz von Langzeitpflege. Zusammenfassend lässt sich sagen, dass Finanzpläne, die keine langfristigen Pflegekosten beinhalten, die langfristige Nachhaltigkeit des Plans erheblich überschätzen können. Mehr raquo Yelei Gu, David Kausch, Kristen Moore und Virginia Young Defined Nutzen (DB) Pläne können garantierte Einkommen für das Leben bieten, aber es gibt kein Potenzial für Reichtum Akkumulation. Darüber hinaus bieten die meisten DB-Pläne wenig oder gar keinen Todesfall. Aber definierte Beitrag (DC) Pläne bieten das Potenzial für Reichtum Anhäufung Teilnehmer können sich ganz bequem und verlassen eine großzügige Vermächtnis für ihre Erben. Da der Teilnehmer jedoch alle Investitions - und Langlebigkeitsrisiken in einem DC-Plan trägt, steht sie auch vor der Möglichkeit, ihren kumulierten Reichtum zu überleben. In diesem Artikel untersuchen wir Hybriden (Kombinationen) von DB - und DC-Plänen. Wir simulieren Investitionsrenditen und die Zeit des Todes, und wir messen die hybriden Plänex2019 Leistung im Verhältnis zu Einkommen und Vermächtnis Ziele. Durch diese Analyse quantifizieren wir die Kompromisse zwischen der Einkommenssicherheit eines DB-Plans und dem Potenzial für Reichtumakkumulation in einem DC-Plan, um die Frage zu beantworten, wenn ich viel Einkommenssicherheit habe, wenn ich mich mehr auf Reichtum accumulationx201D konzentriere und umgekehrt. Darüber hinaus empfehlen wir Zuweisungen zwischen DB und DC, die sich im Vergleich zu vorgegebenen Metriken besonders gut verhalten. Mehr raquo Die Bedeutung der Bestimmung, wie oft eine Ruhestandstrategie in der Vergangenheit gescheitert ist und wie wahrscheinlich es ist, in der Zukunft zu scheitern, kann kaum übertrieben werden. Aus diesem Grund ist die Ausfallrate bei der Bewertung dieser Strategien zu einem wesentlichen Instrument geworden. Allerdings ist diese Variable schweigt darüber, wie lange in die Ruhestandsperiode eine Strategie fehlgeschlagen zwei Strategien, die Abhebungen für 10 und 25 Jahre einer 30-jährigen Ruhestand Zeitraum haben beide gescheitert, aber ein Rentner wäre weit davon entfernt, gleichgültig zwischen ihnen. Die beiden hier vorgeschlagenen Variablen, die zu verfeinern und zu ergänzen, nicht zu ersetzen, die Ausfallrate Ziel, diesen Mangel zu korrigieren. Mehr raquo Aktuelle strukturierte Finanzierung Artikel
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