ION Trading erwirbt Wall Street Systems: Sein erstes Anfang Ende April erwarb ION Wall Street Systems (WSS), ein bedeutender Technologieanbieter am Devisenmarkt. Das übernehmende Unternehmen ION Trading (ION) bietet Echtzeitlösungen über mehrere Assetklassen für den elektronischen Handel, das Positionsmanagement, die Preisgestaltung, das Risikomanagement und die Downstream-Verarbeitung. Kunden sind globale Finanzinstitute und Nischen-Finanzspezialisten. Trader nutzen ION-Front-End-Lösungen und die ION-Plattform für den alltäglichen Handel. Die Trading-Schnittstelle ermöglicht den Zugriff von mehr als 80 elektronischen Märkten in einer einzigen Ansicht, mit einer vollständig anpassbaren, benutzerfreundlichen Schnittstelle. Die Komplementarität der Lösungen ist signifikant: WSS-Merkmale im FX-Raum sind im Deal Capture und Post-Trade weit verbreitet, während ION seinen Schwerpunkt im Vorhandel des festen Einkommens und Derivatsplatzes hat. Aber ich glaube, dass WSS andere Features hat, die die Integration der beiden Unternehmen noch attraktiver machen. Obwohl WSS bekannt ist, dass er ein aktiver Spieler im Bereich der Treasury Management Systeme (TMS) ist und als Kunden große Konzerne, Tier-1 Banken, Zentralbanken und Staatsschatzkammern, ist mein Interesse an WSSs erklärte Fokus auf Innovationen und führen in der Mittlerer Markt, der derzeit die attraktivsten Geschäftsmöglichkeiten bietet. Die Hauptlösungen des WSS-Portfolios sind zwei: WSS Suite, die vor allem die Funktionalität der Cross-Asset-Investitions - und Schuldenmanagement-Lösung abdeckt und vor allem für High-End-Gesellschaften und Zentralbanken gilt. Es kann sofort mit IONs Front Office integriert werden. Die zweite Lösung ist WSS Treasury. Angeboten Low-End-Unternehmen. Die Lösung wurde durch die jüngsten Akquisitionen von Speranza (Bank Relationship Management), City Financials (Corporate Treasury) und Treasura, einem Software-as-a-Service (SaaS) Anbieter von Cash - und Liquiditätsmanagement-Dienstleistungen, allmählich erweitert Diese TMS-Portfoliokomponente hat Wall Street Systems eine Strategie entwickelt, um sich auf dem mittleren Markt als Aggregator von Technologien zu positionieren, um einen breiteren Produktregenschirm-Service zu schaffen und die Lösungen führender Anbieter unter einem Technologie-Service zu konsolidieren. Wir sind Zeuge eines Trends, in dem Unternehmensschatzmeister Systeme suchen, die FX, Rohstoffe und Risikomanagement in umfassendere Treasury Management Systeme integrieren. Die Kreditkrise hat FX und Rohstoffe in Assetklassen selbst verwandelt. Der Firmenschatzmeister will die aus laufenden Geschäften resultierenden Cashflows sowie aus strategischen Anlagen in Assetklassen verwalten, deren Sichtbarkeit und Kontrolle insgesamt betragen müssen. Der TMS-Markt bewegt sich zu einem integrierten Satz von Best-of-Breed-Lösungen, die Treasury-Transformations - und Effizienzprogramme unterstützen. Das Treasury Management System gilt als Kernkomponente - der Kontrollpunkt. Im Fokus steht die ganzheitliche Kontrolle und Betrachtung aller Schatztätigkeiten und nicht der individuellen Merkmale und Funktionen. High-End-Treasury beschäftigt sich seit einigen Jahren mit umfangreichen funktions - und funktionsreichen Enterprise-Systemen außerhalb der Reichweite von mittelständischen Schatzkammern. Im Anschluss an die Finanzkrise hat WSS den mittelständischen Markt mit einem zurück zu Grundlagenansatz angestrebt, indem er die Kontrolle über Bankkonten, Bargeld und Zahlungen, die sich auf die Rechnungslegung und Compliance konzentrieren, besser auf das Risiko und die Exposition und die Verbesserung der Cash-Effizienz-Tools in Prime TMS (kommen Voller Kreis zur besseren Bankverbindung). Ich glaube, dass die TMS-Features von Wall Street Systems den aktuellen ION-Deal bemerken werden. Mittel - bis langfristig wird ION WSS Treasury als Plattform nutzen, die Treasury, Cash Management und Zahlungen integriert und in die mehrere Asset-Class-Fähigkeiten für den elektronischen Handel, das Positionsmanagement, die Preisgestaltung, das Risikomanagement und die Downstream-Verarbeitung integriert werden können Verstopft werden Diese Funktion der integrierten Treasury - und Trading-Plattform wird auf große Konzerne und auf den Bankenmarkt ausgedehnt. Wand Street Systems erwirbt IT2: Hütet das ION Black Hole Die jüngste, etwas unerwartete Ankündigung, dass Wall Street Systems (WSS) IT2 Treasury Solutions erwirbt CapMan hat alle Konnotationen von dj vu. Im April 2011 wurde Wall Street Systems selbst von ION erworben, während die Prämisse für eine erfolgreiche Kombination von ION - und WSS-Lösungen (wie in meinem Blog-Posten zum Thema) ziemlich hoch war, fast zwei Jahre vergangen sind und IONs Pläne für WSSs haben Renommierte Fähigkeiten im Bereich der Treasury Management Systeme (TMS) bleiben unklar. Ist das gleiche Nebelschicksal IT2 ION ist ein produktorientiertes, technologieorientiertes Unternehmen, das sich von brüllenden, hochkarätigen Ankündigungen abschüttelt. Die Firmenphilosophie, die Lösungen, die arbeiten und vermeiden, übertrieben, spricht ihre Aufmerksamkeit auf ihre Kunden. Aber das selbe Hinter-den-Vorhang-Ansatz weckt auch weitgehend Informationen darüber, was ION für WSS braut. Es ist klar, dass IONs Software-Produktentwicklungsfähigkeiten wahrscheinlich zusätzliche Fähigkeiten und Kapazitäten für die Produktentwicklungsstrategie von WSS bringen werden. Mit dem, was jetzt ION unter seinem Gürtel von der WSS-Akquisition - Software-as-a-Service-Technologie von Wall Street Treasury, Cash Management von Treasura, Electronic Bank Account Management (eBAM) von Speranza und WSSs Go-to-Market-Produkt hat Von City Financials - die Zukunft wird vermutlich den Einsatz einer tragbaren Technologie sehen, um diese Lösungen zu integrieren, aber das ist weitgehend spekulativ. Während die Informationssicherheit und die Verpflichtung, nicht zu übertreffen, zweifellos ein Vermögenswert einer Art darstellen, können sich diese Maßnahmen nicht gut mit dem TMS-Markt auseinandersetzen. Weit davon entfernt, ein Commodity - oder Consumer-Markt zu werden, sind TMS-Software-Anwendungen einer radikalen Veränderung unterworfen (mehr darüber, was in diesem Aite Group Report), dass spezialisierte Spieler, die die Haltung, innovative Vision und organisatorische Flexibilität zu bauen und verkaufen Lösungen, die zu besitzen Verändern die TMS-Software-Marktlandschaft. Der Wert der Treasury-Transaktionen ist nicht in ihrer Ausführung, sondern in den Informationen, die jede Transaktion begleitet - Intelligenz, die eines Tages als Grundlage für Geschäftsentscheidungen dienen wird. Treasury Intelligence Management Systeme (TiMSs) integrieren und erweitern die traditionellen, operationsorientierten Funktionalitäten eines TMS mit Features, die eine bessere Information ermöglichen, um intelligente Entscheidungsfindung zu generieren, und TiMS erfordert definitiv eine Entwicklungsstrategie, die nicht in die IONs Tradition des Ingenieurs fällt To-order, kundenspezifische Systeme. In der Tat, Aite Group Forschung feststellt, dass Unternehmen Schatzmeister erwarten Treasury-Systeme Anbieter nicht nur zu bauen und zu verkaufen Software, sondern auch um Gedankenführung zu generieren, teilen Wissen und verbreiten Informationen in der Gemeinschaft der Schatzmeister. Lange Vergangenheit ist die Zeit, in der Softwarehersteller in geheimen und geschützten Labors Produkte entwickelt und gebaut haben, um an kranke Käufer zu verkaufen. Corporate Treasuries fordern, dass die Anbieter Energien und Vision einsetzen, um Unterstützungssysteme für bessere Entscheidungsfindung zu schaffen, anstatt gigantische Suiten, die die Ausführung von traditionellen Treasury-Operationen weiter automatisieren. IT2 hat immer große Reife und Bereitschaft gezeigt, im Raum der TMS Innovation zu spielen. Die Freiheit, neue Wege in der TMS-Domäne zu erkunden und das Talent und die Fähigkeiten ihrer technischen Ressourcen, um IT-Innovationen zu nutzen, stellte diesen Spieler unter den zu beobachtenden. Durch den Verkauf von IT2 hat CapMan sehr viel getan - manche spekulieren, dass es etwa viermal seine anfängliche Investition machen wird - aber CapMan kann wohl einen Bärendienst für den Markt für Treasury-Management-Systeme gemacht haben, indem er die Wahrscheinlichkeit, Und einflussreiche Spieler aus der Industrie in IONs Kommunikation schwarzes Loch. Es ist unklar, warum WSS IT2 für seine bereits reiche Lösung in erster Linie im Gegenteil wünschte, WSS hatte das Interesse, einen Konkurrenten zu entfernen, ein Angebot von CapMan auf einer Silberplatte. Wenn der IONWWSIT2-Deal die IONWSS-Akquisition wiederholt, wird IT2 bald aus der Szene verschwinden, der TMS-Platz wird einen großen Verlust erleiden, und die Fortschritte der Lösungen im neuen TiMS-Ökosystem werden sich deutlich verlangsamen. Aktuelle IT2-Kunden dürfen sich nicht fürchten Es ist wahrscheinlich, dass ION-WSS die Kontinuität des Dienstes und die Unterstützung bestehender IT2-Installationen sicherstellt. Es sind potenzielle Kunden - diejenigen, die von IT2 eine Software-Suite sowie Wissen und Praxis Führung zu kaufen - das muss jetzt vorsichtig sein. Dies ist vielleicht die beste Zeit für die wenigen verbleibenden unabhängigen TMS-Anbieter (z. B. Kyriba, Bellin, Finanzwissenschaften), um den Software-Taktstock zu übernehmen und die Evolution in Richtung TiMS-Ökosystem entsprechend den Bedürfnissen und Anforderungen ihrer Firmenkundenbasis voranzutreiben. Es ist natürlich möglich, dass das IONWSSIT2-Schlachtschiff bald die unerforschten Gewässer von TiMS navigieren wird, wenn ION sein Profil nicht ändern und transparenter und kollaborativer werden wird, aber es ist wahrscheinlich, dass Schatzmeister, die Schatzkammer-Innovationen suchen, ihre Aufmerksamkeit an anderer Stelle verschieben werden Trading Erwerb von Wall Street Systems Erträge FX Post-Trade und Zentralbank Client-Liste Ion Tradings Erwerb von Wall Street Systems im letzten Monat geschmiedet scheint ein Landgrab von WSSs Prime Central Bank Client-Basis und fügt Devisen Post-Trade-Funktionalität zu Ionen in erster Linie fixiert - inhaltige Handels - und Risikosystemgeschäft. Während Ion ist charakteristisch coy über den Kauf und WSS ist Anzug mit nur eine gedämpfte Bestätigung durch Kommentar seine weithin erwartet, dass Ion wird wählen und wählen Sie aus WSS verschiedenen Business-Linien, potenziell Spinnen aus denen, die es nicht Kern. Diese Möglichkeit eines weiteren korporativen Handelns steht vor der Kulisse der erneuten Spekulationen über die Zukunft von Misys, einem bedeutenden Anbieter von Risikomanagement und anderer Bankensoftware, der selbst mit der Integration der neuen Akquisition, Sophis, fortfährt. (Mittlerweile hat Thomson Reuters bestätigt, dass er einen Käufer für sein Unternehmensrisiko-Geschäft sucht, der sich auf der Kondor-Produktlinie befindet. Rede von einem Verkauf von Misys, oder eine Aufteilung und Verkauf der Unternehmen Unternehmen, ist nie weit weg, und das Unternehmen kann ein attraktives Angebot nach seinem März Erwerb von Sophis, und eine Rückkehr zu den Einnahmen in der Banken-Sparte in der vor kurzem Geschlossenes drittes Quartal. Gleichermaßen können Management und Stakeholder vielleicht noch eine Weile aushalten, wie Misys sein Imperium baut. Während Spekulationen um Misys Zukunft wüten, geben die Parteien des Ion-WSS-Deal wenig weg. Mit nur einer öffentlichen Erklärung von WSS Ion Trading hat eine endgültige Vereinbarung zum Erwerb von Wall Street Systems Ions Spielplan ist nicht klar. Was klar ist, dass mehrere WSS-Führungskräfte auszahlen und das Unternehmen verlassen werden, während Nicht-Kernaktivitäten unter intensiver Ionenkontrolle kommen werden. Ion Tradings Erwerb von WSS, Kissen Ions Produktlinie durch die Ergänzung ihrer Fixed-Income-Angebote, Hinzufügen von Devisen-Post-Trade-Abwicklung und die Erhöhung der Aussicht auf nahtlose Handel in beiden Asset-Klassen von STP unterstützt, um das operationelle Risiko zu minimieren. Zusammen mit seinem FX-Geschäft bringt WSS an die Tabelle eine Kundenliste, die die Mehrheit der Welten Zentralbanken umfasst, und beide sind attraktiv für Ion. Vielleicht weniger Kern kann WSSs Treasury Management-Lösungen und andere Operationen in der Regierung, Asset Management und Exchange-Märkte. Sicherlich konnte Ion das Interesse von SunGard auslösen, wäre es zu entscheiden, dass Corporate Treasury kein Bereich war, den er ausbeuten wollte. WSS kontrolliert von der Private-Equity-Firma Warburg Pincus seit 2006 feiert seinen 25. Geburtstag in diesem Jahr. Es hat sich in den letzten Jahren drei Akquisitionen im Treasury-Management-Bereich etabliert: Speranza Systems, die Basis seiner Software-as-a-Service-Treasury-Lösung City Financials, die dem Portfolio eine integrierte Treasury-Workstation hinzugefügt hat und Thomson Reuters Treasura, Eine webbasierte Treasury Banking-Lösung, die WSS sagt, wird von Hunderten von globalen Treasury Teams verwendet. Auch im Firmenunternehmen ist die Wall Street Suite eine vorkonfigurierte Zentralbank-Lösung für Performance Management, Risiko, Compliance und Operationen von Front-to-Back-Office und über alle Asset-Klassen. Für Ion scheint dies die Kronjuwelen zu sein. WSS rechnet die Suite wird in 24 Zentralbanken, Prozessen 98 der Eurozone Zentralbankreserven und verwaltet 1,9 Billionen Währungsreserven weltweit. Die Akquisition bietet einen Weg in den Devisenmarkt für Ion Trading, der im Fixed Income Markt ein höheres Profil hat. Wall Street behauptet, es verarbeitet 25 von Banken weltweit täglich FX-Geschäft. Es bietet FX-Handel, von dem berichtet wird, von 5.300 Nutzern in 31 Ländern verwendet werden, um 2 Billionen von FX Trades pro Tag, sowie FX Vertrieb und FX E-Commerce-Lösungen für Banken zu veräußern. Die Wall Street hat auch ein FX-Risikomanagement-Portfolio aufgebaut. Am hinteren Ende des Unternehmens ist Wall Streets Post-Trade-elektronischen Siedlungsnetzwerk, eine weitere wichtige Attraktion für Ion, da es sein Geschäft über das elektronische Handelsspektrum erweitert und baut kritische Masse. Wie gut diese Palette von Lösungen und Wall Streets 700 Mitarbeiter passen mit Ionen Fokus auf elektronischen Handel, Positionsmanagement, Preisgestaltung, Risikomanagement und Downstream-Verarbeitung ist schwer zu prognostizieren. Aber es gibt viel zu verdauen und integrieren solche disparate Unternehmen in der Regel Ergebnisse in einem Make-oder Pause Ergebnis.
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