Mitarbeiter-Aktienoptionen: Fazit von John Summa. CTA, PhD, Gründer von HedgeMyOptions und OptionsNerd Während vorzeitige Übung ist eine zuverlässige Lösung, um in intrinsischen Wert zu sperren, kann es sich als teuer erweisen. Neben dem Hold-to-the-Bitter-End-Ansatz werden nur wenige Alternativen von traditionellen Finanzberatern und Vermögensverwaltern angeboten. Dennoch wird es immer häufiger, einige Finanzberater (die über Expertise in Optionen verfügen) mit aufgelisteten Optionen zu finden, um sowohl das Absorptionsrisiko als auch die Erfassung zu erfassen und den Zeitwert zu behalten und die Steuerschulden besser zu steuern. Es ist sogar möglich, einige Gerechtigkeit durch Call-Selling auf dem Weg auszahlen. Insgesamt lässt sich nachweisen, dass die Absicherungsansätze mit den aufgeführten Optionen potenzielle Gewinne maximieren und die Steuerschulden minimieren können, auch bei steuerlichen Regelungen. Das Steuerbild wird komplexer, wenn Hedging-Ansätze angewendet werden, aber wenn Sie sich mit bestimmten Regeln vertraut machen, so die IRS-Straddle-Regel (und eine identifizierte Straddle), waschen Regel. Konstruktiven Verkauf und ein paar andere (achten Sie darauf, einen Steuerberater über alle Fragen in Bezug auf Ihre ESOs zu konsultieren), mit einfachen Put-Kauf und Call-Selling-Ansätze richtig bietet die Möglichkeit, alternative Szenarien zu konstruieren und überlegene Ergebnisse und mit weniger Risiko. Wie wir gesehen haben, ist eine frühzeitige Übung nicht immer notwendig, um Gewinne in einem ESO-Portfolio zu verwalten. Zum Beispiel, wenn Sie gelisteten Puts auf dem gleichen Basiswert in Ihrem ESO kaufen, können Sie einen Boden auf Abwärtsverluste setzen, wenn Sie einen intrinsischen Wert in Ihren ESOs haben müssen. Die Kosten für den Kauf dieser Puts können durch den Verkauf aus dem Geld Anrufe, bekannt als eine kostspielige Kragen ausgeglichen werden, während nur ein Beispiel, wird es einige Abwärtsrisiko zu entfernen, gleichzeitig halten einige Aufwärtspotenzial, wenn Setzen auf Hecken dieser Art. Insgesamt hat die Absicherung mit Puts und Anrufen besondere Vorteile im Steuerpflichtbereich. (Um mehr über Halsbänder zu erfahren, siehe Putting Halsbänder zu arbeiten.) Änderungen im regulatorischen Umfeld aufgetreten, um die Absicherung von ESOs eine viel attraktivere Option für den Einzelhändler zu machen, nämlich viel niedrigere Margin-Anforderungen für den Anrufverkauf. Und die Retail-Brokerage-Industrie hat sich viel besser auf Konto-Setups, Handelsplattformen, Bildungs-Webinare und analytische Tools zur Verfügung, um neue Optionen Trader, die die Lernkurve viel kürzer für den Handel aufgeführten Optionen macht bekommen. Die meisten aufgelisteten Optionen werden online mit dem Klicken einer Maus gehandelt, und Sie können Ihre Trades online einrichten und Preise auf sie mit Streaming-Echtzeit-Anführungszeichen erhalten, die jetzt von den Brokern zur Verfügung gestellt werden, ohne Kosten, außer vielleicht eine Umtauschgebühr. Vor Jahren musstest du noch ein bisschen Geld für Echtzeit-Streaming-Optionen und Aktienkurs-Zitate-Boards und mit all den Charting-Fähigkeiten gabeln. Nicht länger. Wir leben heute in einer neuen Welt, wo der Dienst die treibende Kraft des Wettbewerbs ist. Was auch immer Sie Entscheidungen über Ihre ESOs treffen, achten Sie darauf, einen Sachverständigen in Steuern und im Optionshandel zu konsultieren. Die meisten der Hedging-Konzepte sind relativ einfach, aber Anwendung kann nicht immer so einfach sein, wie es scheinen mag. Und am wichtigsten, erhalten Sie informiert und fragen Sie die harten Fragen, wenn Sie sich mit Ihrem Finanzplaner oder Wealth Manager setzen. Und seien Sie sicher, sie zu bitten, nicht-traditionelle Alternativen zu erforschen. Employee Stock Optionen (ESO) Von John Summa. CTA, PhD, Gründer von HedgeMyOptions und OptionsNerd Mitarbeiter Aktienoptionen. Oder ESOs, stellen eine Form der Eigenkapitalvergütung dar, die von den Unternehmen ihren Mitarbeitern und Führungskräften gewährt wird. Sie geben dem Inhaber das Recht, den Aktienbestand zu einem bestimmten Preis für eine begrenzte Zeitdauer in den in der Optionsvereinbarung festgelegten Mengen zu erwerben. ESOs stellen die häufigste Form der Eigenkapitalvergütung dar. In diesem Tutorial lernt der Mitarbeiter (oder Stipendiat), der auch als Optionsnehmer bekannt ist, die Grundlagen der ESO-Bewertung, wie sie sich von ihren Brüdern in der börsennotierten (austauschgehandelten) Optionsfamilie unterscheiden und welche Risiken und Chancen damit verbunden sind Während ihres begrenzten lebens Darüber hinaus wird das Risiko, ESOs zu halten, wenn sie in das Geld versus frühen oder vorzeitigen Übung werden untersucht werden. In Kapitel 2 beschreiben wir ESOs auf einer sehr grundlegenden Ebene. Wenn ein Unternehmen entscheidet, dass es seine Mitarbeiterinteressen an die Ziele des Managements anpassen möchte, ist eine Möglichkeit, dies zu tun, eine Entschädigung in Form von Eigenkapital im Unternehmen zu erbringen. Es ist auch eine Möglichkeit, die Entschädigung zu verschieben. Restricted Stock Grants, Incentive-Aktienoptionen und ESOs sind alle Formen Equity-Kompensation kann nehmen. Während beschränkte Aktien - und Anreizaktienoptionen wichtige Bereiche der Eigenkapitalvergütung sind, werden sie hier nicht erforscht. Stattdessen liegt der Fokus auf nicht qualifizierten ESOs. Wir beginnen mit einer detaillierten Beschreibung der wichtigsten Begriffe und Konzepte, die mit ESOs aus der Perspektive der Mitarbeiter und ihrem Selbstinteresse verbunden sind. Vesting Verfallsdaten und erwartete Zeit bis zum Verfall, Volatilität Preisgestaltung, Streik (oder Ausübung) Preise und viele andere nützliche und notwendige Konzepte werden erklärt. Dies sind wichtige Bausteine des Verständnisses der ESOs eine wichtige Grundlage für die Bereitstellung von fundierten Entscheidungen über die Verwaltung Ihrer Eigenkapitalvergütung. ESOs werden den Mitarbeitern als Form der Entschädigung gewährt, wie oben erwähnt, aber diese Optionen haben keinen marktfähigen Wert (da sie nicht auf einem Sekundärmarkt handeln) und sind in der Regel nicht übertragbar. Dies ist ein wesentlicher Unterschied, der in Kapitel 3, der grundlegende Optionen-Terminologie und - Konzepte umfasst, detaillierter erörtert wird, wobei andere Ähnlichkeiten und Unterschiede zwischen den gehandelten (notierten) und nicht gehandelten (ESO) Verträgen hervorgehoben werden. Ein wichtiges Merkmal der ESOs ist ihr theoretischer Wert, der in Kapitel 4 erläutert wird. Der theoretische Wert ergibt sich aus Optionen Preismodellen wie dem Black-Scholes (BS) oder einem Binomialpreisansatz. Im Allgemeinen wird das BS-Modell von den meisten als gültige Form der ESO-Bewertung akzeptiert und erfüllt die Standards des Financial Accounting Standards Board (FASB), vorausgesetzt, dass die Optionen keine Dividenden zahlen. Aber auch wenn das Unternehmen Dividenden ausschüttet, gibt es eine Dividendenausschüttung des BS-Modells, die den Dividendenstrom in die Preisgestaltung dieser ESOs einbeziehen kann. Es gibt laufende Debatte in und aus der Akademie, inzwischen, wie man am besten Wert ESOs, ein Thema, das weit über dieses Tutorial ist. Kapitel 5 sieht an, was ein Stipendiat sollte darüber nachdenken, sobald ein ESO von einem Arbeitgeber gewährt wird. Es ist wichtig für den Mitarbeiter (Grantee), die Risiken und potenziellen Belohnungen zu verstehen, die einfach ESOs halten, bis sie ablaufen. Es gibt einige stilisierte Szenarien, die nützlich sein können, um zu veranschaulichen, was auf dem Spiel steht und was zu beachten bei der Betrachtung Ihrer Optionen. Dieses Segment skizziert daher die wichtigsten Ergebnisse aus dem Halten Ihrer ESOs. Eine gemeinsame Form der Verwaltung durch Mitarbeiter, um das Risiko zu reduzieren und Gewinne zu sperren, ist die frühe (oder vorzeitige) Übung. Dies ist etwas von einem Dilemma, und stellt einige harte Entscheidungen für ESO-Inhaber. Letztendlich hängt diese Entscheidung von der persönlichen Risikobereitschaft und den spezifischen finanziellen Bedürfnissen ab, sowohl kurz - als auch langfristig. Kapitel 6 betrachtet den Prozess der frühen Übung, die finanziellen Ziele, die typisch für einen Stipendiat sind, der diesen Weg nimmt (und damit zusammenhängende Fragen), sowie die damit verbundenen Risiken und steuerlichen Auswirkungen (insbesondere kurzfristige Steuerschulden). Zu viele Inhaber beruhen auf konventioneller Weisheit über das ESO-Risikomanagement, das leider mit Interessenkonflikten belastet werden kann und daher nicht unbedingt die beste Wahl sein muss. Zum Beispiel kann die übliche Praxis der Empfehlung der frühen Übung, um Vermögenswerte zu diversifizieren, nicht die optimalen Ergebnisse erwünscht. Es gibt Trade Offs und Opportunitätskosten, die sorgfältig geprüft werden müssen. Neben der Beseitigung der Ausrichtung zwischen Arbeitnehmer und Unternehmen (die angeblich einer der beabsichtigten Zwecke des Zuschusses war), macht die frühe Übung dem Inhaber einen großen Steuerbiss (zu ordentlichen Einkommensteuersätzen) aus. Im Gegenzug verriegelt der Inhaber eine gewisse Wertschätzung auf ihrem ESO (intrinsischer Wert). Extrinsisch Oder Zeitwert, ist echter Wert. Es repräsentiert den Wert proportional zur Wahrscheinlichkeit, mehr intrinsischen Wert zu gewinnen. Alternativen gibt es für die meisten Inhaber von ESOs zur Vermeidung einer vorzeitigen Ausübung (d. H. Ausübung vor dem Verfallsdatum). Hedging mit aufgeführten Optionen ist eine solche Alternative, die kurz in Kapitel 7 zusammen mit einigen der Vor-und Nachteile eines solchen Ansatzes erklärt wird. Die Mitarbeiter stehen vor einer komplexen und oft verwirrenden Steuerpflicht bei der Betrachtung ihrer Entscheidungen über die ESO und ihr Management. Die steuerlichen Implikationen der frühen Übung, eine Steuer auf intrinsischen Wert als Entschädigung Einkommen, nicht Kapitalgewinne, kann schmerzhaft sein und kann nicht notwendig sein, wenn Sie sich bewusst sind, einige der Alternativen. Allerdings hebt die Absicherung eine neue Reihe von Fragen und resultierende Verwirrung über Steuerbelastung und Risiken, die über den Rahmen dieses Tutorials hinausgeht. ESOs werden von zig Millionen von Mitarbeitern gehalten und Führungskräfte in und viele mehr weltweit sind im Besitz dieser oft missverstandenen Vermögenswerte bekannt als Eigenkapitalvergütung. Der Versuch, einen Griff auf die Risiken zu bekommen, sowohl Steuern als auch Gerechtigkeit, ist nicht einfach, aber ein wenig Aufwand beim Verständnis der Grundlagen wird ein langer Weg zur Entmystifizierung von ESOs gehen. Auf diese Weise, wenn Sie sich mit Ihrem Finanzplaner oder Wealth Manager setzen, können Sie eine mehr informierte Diskussion - eine, die hoffentlich befähigen Sie, die besten Entscheidungen über Ihre finanzielle Zukunft zu machen. Tax Warrior Chronicles Employee Stock Optionen Eine Einführung Heute die Steuer Warriors bieten eine Einführung in die Grundlagen der aktienbasierten Vergütung, so dass unsere Leser unsere Post später in dieser Woche besser schätzen können, wo wir eine Zusammenfassung eines kürzlich stattfindenden Berichtes über die Kongressforschung (CRS) (RL31458) über Gesetze, die Mitarbeiteraktienoptionen betreffen, zur Verfügung stellen werden. Die aktienbasierte Vergütung wurde als innovatives Vergütungsinstrument gelobt, das die Interessen der Mitarbeiter mit denen der Aktionäre ausrichtet. Es wurde auch als ein Schema verurteilt, um Insider zu bereichern und Unternehmenssteuern zu vermeiden. Im Rahmen des Internal Revenue Code gibt es zwei allgemeine Arten von Mitarbeiteroptionen (oder gesetzliche) Aktienoptionen und nicht qualifizierte (nicht statutarische) Aktienoptionen. Zu den qualifizierten Optionen gehören: (1) Anreizaktienoptionen (ISO), die für jeweils einen Mitarbeiter auf 100.000 pro Jahr beschränkt sind und die nur für Offiziere und hochbezahlte Mitarbeiter angeboten werden können (2) Mitarbeiterbeteiligungspläne (ESPPs), Die für jeden Mitarbeiter auf 25.000 pro Jahr beschränkt sind und die allen Vollzeitmitarbeitern mit mindestens zwei Dienstjahren angeboten werden müssen. Es ist zu beachten, dass Nicht-Mitarbeiter-Direktoren keine ISOs erhalten können. Qualifizierte Optionen, die dem Arbeitnehmer bei Erteilung oder Ausübung (unter der regulären Steuer) besteuert werden. Stattdessen wird die Steuer nur dann verhängt, wenn die Aktie verkauft wird. Wenn die Aktie ein Jahr ab Kauf und zwei Jahre ab der Gewährung der Option gehalten wird, wird der Gewinn als langfristiger Kapitalgewinn besteuert. Dem Arbeitgeber ist kein Abzug für diese Optionen erlaubt. Wenn der Bestand nicht die erforderliche Zeitspanne abgehalten wird, wird der Arbeitnehmer zu den gewöhnlichen Einkommensteuersätzen besteuert und dem Arbeitgeber ist ein Ausgleichsabzug zulässig. Der Wert der ISOs ist bei der Berechnung der alternativen Mindeststeuer (AMT) im Jahr der Ausübung in das minimal steuerpflichtige Einkommen einbezogen. Infolgedessen können einige Steuerzahler für Steuern auf Phantomgewinne von der Ausübung der ISOs haften. Am 3. Oktober 2008 wurde das Emergency Economic Stabilization Act von 2008 (P. L. 110-343) verabschiedet, das Bestimmungen enthält, die alle noch auf Phantomgewinne geschuldeten Steuern abschließen. Nichtqualifizierte Optionen können in unbegrenzten Beträgen an Arbeitnehmer oder Nicht-Mitarbeiter-Direktoren gewährt werden. Sie werden bei Ausübung besteuert und alle Beschränkungen beim Verkauf der Aktie sind abgelaufen. Die gezahlten Steuern basieren auf dem Unterschied zwischen dem gezahlten Preis und dem Marktwert bei der Ausübung. Dem Arbeitgeber ist ein Entschädigungsabzug im Jahr zugelassen, in dem der Arbeitnehmer die Aufwertung des steuerpflichtigen Einkommens beinhaltet. Diese Beträge unterliegen ebenfalls der Beschäftigungssteuer. Obwohl die Steuern auf nicht qualifizierte Optionen verschoben werden, bis sie ausgeübt werden, erlaubt der Abzug, dass das Unternehmen auch verschoben wird, so dass es im Allgemeinen wenig gibt, wenn irgendwelche Steuervorteile für diese Optionen. Der CRS-Bericht, den wir in unserem nächsten Beitrag ansprechen werden, stellt fest, dass diese nicht qualifizierten Optionen die sind, die man in den Nachrichten hört, um große Vermögen für Offiziere und Angestellte zu schaffen. Wir hoffen, dass Sie diese Grundierung auf Mitarbeiteraktienoptionen hilfreich gefunden haben. Halten Sie einen Blick auf unsere Post später in dieser Woche, wo wir diskutieren die Juni 2012 CRS Bericht über die wichtigsten Gesetze und Vorschriften (einschließlich einer vorgeschlagenen Rechnung), die Auswirkungen auf die weit verbreitete Praxis der Gewährung von Mitarbeitern Optionen, um eine Firma Aktien zu kaufen. Wenn Sie irgendwelche Fragen über die Steuerbarkeit Ihrer Aktienoptionen haben, klicken Sie bitte auf die Schaltfläche unten, um die Tax Warriors zu kontaktieren, oder klicken Sie hier, um mehr über unsere Executive Consulting Services zu erfahren. Abonnieren Sie unseren Blog heute (oben links auf dieser Seite) und alle unsere zukünftigen Beiträge werden direkt an Ihren Posteingang geliefert
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